Die Evotec SE (ISIN: DE0005664809) erfüllte diese Woche eigentlich alle Wünsche der Anleger. NEWS, die den Namen verdient haben und steigende Kurse – Platz 2 der DAX-Familie,
Es gibt natürlich eine Partei, der diese Woche nicht gefallen haben kann: Die Shortseller, die am Mittwoch letztmalig gegensteuerten und die Leerverkaufsposition allein an diesem Tag um 0,71 % aller Evotec-Aktien erhöhten. Sonst wäre Evotec wahrscheinlich am Mittwoch nachhaltig Richtung 24,00 EUR „davongelaufen“.. Aber wie stark ist eigentlich der Leidensdruck der Shortseller? Sind sie schon im Verlust? Ab wann tut es richtig weh? Wann werden die Positionen geschlossen, freiwillig zur Verlustbegrenzung oder zwangsweise wegen fehlender Collaterals oder Überschreitung compliancerechtlicher Grenzvorgaben.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Wasserstoff)}
Wer hat wann wieviel VERKAUFT, ab wann droht „denen“ ein Squeeze?
Eigentlich sollten wir über die News dieser Woche reden und nicht über die Positionen der Leerverkäufer, aber wenn über 10% – allein meldepflichtig also mindestens 0,50% je Adresse exakt 10,92% – einer Aktie „zusätzlich“ verkauft werden, hat das Einfluss auf die Kursentwicklung Teilweise – zumindest auf kurze Sicht – mehr Einfluss als Fundamentaldaten oder Geschäftsergebnisse oder Prognosen; deshalb ist der Traum vieler Gesellschaften, dass die Positionen „ihrer“ Leerverkäufer entweder zur Verlustbegrenzung geschlossen werden oder – sehr gerne mit großer Schadenfreude gesehen – dass diese sogar zwangsweise „unlimitiert“ durch Käufe geschlossen werden müssen wegen fehlender Margin – Shortsqueeze genannt. Wo stehen die einzelnen aktuell? Eine Übersicht:
BASIS IST DER GESTRIGE EVOTEC KURS von 22,83 EUR (20.12.2019. / 17:35 Uhr, XETRA-Schluss)
Melvin Capital Management LP hat eine Position von 5,28 % seit dem 16.10.2019 kontinuierlich immer weiter aufgebaut über die Zeit, minimal (0,03%) reduziert zwischendurch (letzte Aktion: 18.11.2019 – leichte Reduktion), SK 16.10. : 19,75 EUR – Gesamtbestand hat knapp 3 EUR je Aktie seitdem an Wert verloren. Begonnen „leer zu verkaufen“ hat man am 15.04. bei einem Kursniveau von 23,18 EUR – nur noch sehr geringe Gewinne für diese 0,73 %, aber es wurde das letzte Delta von zusätzlichen 1,06 % nach dem Kurssturz vom 15.08. aufgebaut. Hier hat man zu 18,89 EUR und etwas höher verkauft – jedenfalls stehen die 1,06 % die hier aufgebaut wurden mit bis zu knapp 5,00 EUR je Aktie im Minus. Insgesamt wird man wohl leicht im Verlust sein. Aber die ehemals schönen Gewinne sind größtenteils dahingeschmolzen, weitere Positionen aufzubauen, als die Aktie „angeschossen“ schien und Richtung 18,00 EUR trudelte, kosteten schon jetzt viel Geld. Der Short mit der größten Position kommt langsam in rote Regionen, die weh tun. Wie wird er reagieren bei weiteren Kursanstiegen? Wer weiss?{loadmodule mod_custom,Sentifi Text Widget}
Darsana Capital Partners LP hat eine Position von 1,31 % seit dem 16.08.2019 kontinuierlich ausgebaut seit anfangs August 2019 (letzte Aktion: 16.08.2019 – Erhöhung) SK am 16.08.: 18,89 EUR, seitdem ist die Position eigentlich laufend im Wert gesunken. Aktuell rund 3,80 EUR je Aktie, mehr als 15% des Engagements. Wird keinen Assetmanager wirklich glücklich machen..
Canada Pension Plan Investment Board hat eine Position von 0,84 % seit dem 23,10.2019, seit Juli ausgebaut (zumindest über der Meldegrenze),(letzte Aktion: 18.12.2019 – Erhöhung).SK 23.10. 19,86 EUR – seit dem rund Drei Eur je Aktie verloren, insgesamt sollte man noch vorne sein, da Großteil im Juli aufgebaut.
Wellington Management Company, LLP hat eine Position von 0,76 % – im HOCH LAG MAN SCHON MAL BEI 1,20 % in den letzten Jahren (letzte Aktion: 04.11.2019 – Reduktion) – Stand 30.10.2019, so niedrig war die Position zuletzt im Februar 2017(!) Hier sparen wir uns eine Betrachtung der Kurse, da man ja schon auf dem Rückzug scheint und wohl schon eine diesbezügliche Grundsatzentscheidung gefallen zu sein scheint – wahrscheinlich.
Lakewood Capital Management, LP hat eine Position von 0,92 % seit dem 13.05.2019 vorher mal höhere, mal niedrigere Positionen (letzte Aktion: 13.05.2019 – Erhöhung). Lakewood kann auf guten Gewinnen abwarten, oder eben noch vorhandene Gewinne irgendwann realisieren – interessantes Gedankenspiel. Bevor die Gewinne zu sehr schrumpfen…
AHL Partners LLP hat eine Position von 0,78 % seit langem dabei, im hoch schon bei 1,44% gewesen Zuletzt weitere Aufstockungen, aber dann am 17.12.2019 eine Reduktion, was auch die letzte Aktivität war. Schwer einzuschätzen, da immer wieder eingestiegen, reduziert und wieder erhöht.
Harbor Spring Capital, LLC ist seit dem 15.11.2019 mit 0,51 % dabei, Einstiegskurse um die 18,70 EUR, auf jeden fall verlustreiche Position – mehr als 20% „hinten“
Voleon Capital Management LP ist seit dem 18.12.2019 mit 0.52% dabei – Einstieg bei rund 23,00 EUR möglicherweise, also gerade minimal vorne..
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Kurz: Die beiden Nachrichten diese Woche
Evotec gab Donnerstag bekannt einen dritten Meilenstein in seiner Diabetes-Forschungsallianz mit Sanofi („TargetBCD“) erreicht zu haben, der weitere Zahlung an Evotec auslöste. Das letztendliche Ziel der Zusammenarbeit ist die Entwicklung einer Betazell-Ersatztherapie für Menschen mit Diabetes, die auf humanen, aus iPS-Zellen abgeleiteten Betazellen basiert. ZIEL KOMMT NÄHER – UND DAS WIRD DIE KASSEN FÜLLEN, WENN ES ERREICHT WIRD…
Dr. Cord Dohrmann, Chief Scientific Officer von Evotec, kommentierte: „Wir sind äußerst zufrieden mit unseren Fortschritten bei diesem Betazell-Therapieansatz, welcher die Funktion von Betazellen wiederherstellen kann und damit die Ursache von Diabetes bekämpft, anstatt nur die Symptome zu lindern.“{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Cube)}
Am Mittwoch wurde „die Ausweitung unserer Partnerschaft mit Sanofi (gemeldet). Sie ist ein wichtiger Fortschritt bei der Nutzung von Synergien und der Zentralisierung von Wirkstoffforschungsprozessen, mit dem eine höhere Effizienz erreicht und unsere Substanzverwaltungsexpertise mit den neuesten Dosierungstechnologien gesteigert werden kann.“
Evotec verfügt bereits seit 2015 über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Verwaltung der pulverförmigen Substanzen von Sanofi in Toulouse. Im Rahmen der neuen Vereinbarung wird Sanofi in den kommenden zwei Jahren seine flüssigen Substanzen an Evotecs Standort in Toulouse transferieren. Evotec wird die Substanzbibliotheken in Toulouse organisieren, wodurch die Effizienz der zentralen Lagerung mit einer Probenlieferung kombiniert wird, die durch innovative Technologien wie z. B. die Dosierung durch Schallimpulse, sogenannte „acoustic tubes“, unterstützt wird. Diese erweiterte Strategie wird durch die Minimierung von Redundanzen und Nutzung von Synergien zwischen den Standorten auch die Kosteneffizienz verbessern. GETREU DEM EVOTEC ANSATZ DIE PROZESSE BEI WIRKSTOFFENTWICKLUNGEN ZU RATIONALISIEREN – ZEITLICH UND KOSTENMÄSSIG. Sanofi hat die Vorteile erkannt und sich „komplett auf Evotec“ eingelasssen, eine Kooperation die erst den Anfang für Evotec signalisiert.{loadmodule mod_custom,Sentifi Text Widget}
Wir fragten ja bereits am 06.12.2019 provokativ „Evotec: Warten worauf?“ und diese Überzeugung scheint sich am Markt jetzt durchzusetzen. UND WAS HEISST DAS FÜR DIE AKTIE? Der nächste langfristige Widerstand, dem man sich nun nähert liegt bei 26,91 EUR – noch ein Stück des Weges. Und die Shortpositionen, die sich seit dem 22.11.2019 nicht verändert haben, zeigen weiterhin eine starke Interessenposition an fallenden Kursen, aber dafür und damit verbunden erhöhte Shortpositionen benötigt man i.d.R. eine passende Nachricht oder wie es Wirecard erleben musste, entsprechende Beschuldigungen über Fehlverhalten, ob bewiesen oder nicht spielt in der kurzfristig reagierenden Börse zu Beginn keine große Rolle. Oder man wartet auf umsatzschwächere Tage, die in der weihnachtszeit kommen werden, um dann zu agieren. Wer weiss? Leider niemand.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google-300-250)}
Charttechnisch ist jetzt die Marke von 26,91 EUR interessant
Evotecs CEO, jemand, der weiss, wovon er spricht – sein Interview mit dem nwm, für die die es verpasst haben- , sagte zutreffend: „Als Wissenschaftskonzern, der in vielen verschiedenen medizinischen Bereichen an der Speerspitze von Innovation aktiv ist, ist unser operatives Geschäft immer wieder erklärungsbedürftig. Unser Anspruch ist es, transparent zu machen, was wir tun. Deshalb versuchen wir, auf diesen Veranstaltungen aufzuzeigen, dass eine Beteiligung an Evotec ein effizientes und vor allem effektives Investment in eine Zukunft ist, in der viele Krankheiten behandelbar und heilbar werden (…)“
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Erklärungsbedürftiges Geschäftsmodell, doch eigentlich mit einem Satz ausreichend beschrieben: Plattformkonzept, viele voneinander unabhängige Projekte mit unterschiedlichen Partnern und das alles schneller und günstiger als die Forschungsabteilungen der Big Pharma`s – plakative 30% schneller und günstiger laut Dr. Lanthaler auf dem Deutschen Eigenkapitalforum.
