22.11.2019 – Die Evotec SE (ISIN: DE0005664809) im Fokus der Shorties – oft diskutiert, oft belegt. Und immer im Brennpunkt stehtd as Geschäftsmodell und die Einschätzung der Unternehmensmeldungen auf ihre Auswirkung auf die zukünftige Unternehmensentwicklung. Auf Umsatz, Gewinn oder Verlust im nächsten, übernächsten Jahr. Die Wirkung auf den aktuellen Aktienkurs wird- wie in der Vergangenheit oft erfahren auch durch exogene Faktoren beeinflusst. Konkret denken wir an den Einfluss von kurzfristig Short orientierten oder positionierten Tradern. {loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google)}
Vorab nochmals zur Mechanik des Leerverkaufs
Jemand leiht sich Aktien von einem Dritten (oft Versicherungen, Banken) mit der Verpflichtung diese Aktien wieder zurückzugeben. Hierfür ist natürlich eine Entschädigung („Miete“) zu leisten. Wenn der Ausleiher sich eine Aktie leiht, erwartet er sie jetzt zu verkaufen, um sie dann später – günstiger – zurückzukaufen, und wieder an den Ausleiher zurückzugeben. Der Ausleiher muss natürlich in der Lage sein, seine Verpflichtung der Rückgabe zu erfüllen. Dafür muss er eine Sicherheit (Margin) leisten, die natürlich von der Kursentwicklung der geliehenen Aktie abhängig ist: Je höher deren Kurs, desto mehr Sicherheit.
So kann es zu einem „Short Squeeze“ kommen: Der Ausleiher muss um – fast – jeden Preis zurückkaufen, weil er an die Grenzen seiner Marginmöglichkeiten kommt, wenn der Kurs „seiner“ geliehenen Aktie zu stark steigt. Es würde also der Anstieg einer Aktie beschleunigt durch die zusätzliche Nachfrage. Das erklärt auch die Charmeoffensive der Evotec-Verantwortlichen, von uns zusammengeafsst wurde unter „So sehen Kämpfer aus“ – Thema ist die Kapitalmarktoffensive des Evotec-Vorstandes gewesen, der in den nächsten Wochen mehr Investorengespräche und Präsentationen auf der Agenda stehen hat, als manche Vorstände börsennotierter Gesellschaften in einem Jahr. Dazu gehört auch der Insiderkauf Dr. WernerLanthaler, Volumen: 184.724,80 EUR für 10.000 Aktien der Evotec. (Pflichtmeldung 15.11.2019 – 11:43 Uhr) – gleiche Absicht, soviel Nachfrage stimulieren, dass der Kurs in „gefährlcihe“ Regionen für den Short steigt.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google)}
Und wer kann am Besten die Bilanzwirkungen von Unternehmensmeldungen einschätzen?
Natürlich jemand, der das Unternehmen, die Strukturen, die laufenden Forschungsvorhaben und die geplanten Projekte kennt. also folgerichtig jemand aus dem Unternehmen und am besten jemand aus der Unternehmensführung. Folglich haben wir Dr. Werner Lanthaler um ein Interview gebeten. Dem kam er gerne nach und er hat umfassend zur derzeitigen Situation der Gesellschaft, den Chancen und damit verbundenen Risiken Stelllung bezogen, auch zu Leerverkäufern konnten wir ihn zu einer Äußerung verlocken. Da uns seine Antworten erst seit wenigen Stunden vorliegen, werden wir erst Morgen das Interview veröffentlichen können. Aber vorab: Es geht um die Vision, es geht um konkrete Entwicklungen, es geht um die Bewertung der News der letzten Monate.
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Interessant zum Beispiel der besprochene Komplex der Antibiotika:
Antibiotika?
Dr. Werner Langthaler: Antibiotikaresistenzen zählen zu den größten Bedrohungen für die Weltgesundheit. Wir haben neben Sanofi tolle Partner gefunden, darunter das HZI, GARDP, GNA Now, und die Bill & Melinda Gates Foundation, mit denen wir gemeinsam gegen Infektionskrankheiten vorgehen. Auch hier: „Just the beginning…“
Man versteht nach jeder Zeile besser, wie er zu der Aussage kommt: „(…) Deshalb sind wir überzeugt davon, dass sich auch eine Bewertung an der Börse einer fundamental positiven Unternehmensentwicklung auf lange Sicht nicht entgegenstellen kann.(…)“
Nochmal der aktuelle Stand der Shortpositionen, vielleicht ändert sich ja nach der Kommunikationsoffensive
daran etwas. Erklärt zumindest den Leidensdruck der Gesellschaft und warum man jetzt – noch mehr – die Öffentlichkeit sucht:
Melvin Capital Management LP hat eine Position von 5,28 % (letzte SENKUNG am 18.11.)
Darsana Capital Partners LP hat eine Position von 1,31 % (letzte Aktion: Erhöhung am 16.08.)
Canada Pension Plan Investment Board hat eine Position von 0,84 % (letzte Aktion: Erhöhung am 24.10.)
Wellington Management Company, LLP hat eine Position von 0,68 % (letzte Aktion: Reduktion am 04.11.)
Lakewood Capital Management, LP hat eine Position von 0,92 % (letzte Aktion: Erhöhung am 13.05.)
AHL Partners LLP hat eine Position von 0,90 % (letzte Aktion: Erhöhung am 21.11.)
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Aktuell (22.11.2019 / 20:20 Uhr) notieren die Aktien der Evotec AG im XETRA-Handel zum Handelsschluss um 17:35 Uhr im leichten Plus +0,64 %(+0,12 EUR) bei 18,85 EUR.{loadmodule mod_custom,Sentifi Text Widget}
