Shelly Group 3U Holding Masterflex – zwei Tage haben Nebenwerte, sonst eher im Schatten der grossen Nvidia’s und Tesla’s, die Chance zu zeigen, dass auch Werte der zweiten oder dritten Reihe durchaus Spannendes zu bieten haben. Auf dem HIT – Hamburger Investorentagen – von Montega finden Smallcaps am21/22.8. ein Forum.
Shelly Group AD (ISIN: BG1100003166) punktet im Smart Building Markt und wächst schneller als der Wettbewerb. Bei der 3U HOLDING AG (ISIN DE0005167902) nach dem beeindruckenden weclapp-Verkauf in 2022 ist man dabei mit vollen Kassen die Vision 2026 jetzt mit Plus zu erfüllen. Und welche Rolle dabei Bitcoin spielt, erläuterte Vorstand Uwe Knoke. Anschliessend zeigte der CFO der Masterflex AG (ISIN: DE0005492938) wie spannend Schläuche sein können. Hidden Champion aus Gelsenkirchen?
Shelly Group 3U Holding Masterflex – Innovationskraft und Wachstum. Profitabel mit 25% EBIT-Marge. Spannend?
Wolfgang Kirsch, Co-CEO der Shelly Group, mittlerweile zum 4. oder 5. mal auf den Hamburger Investorentagen freute sich über erhöhte Aufmerksamkeit. Wohl passend zum wachsenden Erfolg und Wahrnehmung der Gesellschaft am Markt – und das gilt auch für den Aktienmarkt. Die Shelly Group steht für Smart Building Solutions – neben den Lösungen für „Home“ setzt man zunehmend auch den Fokus auf Gewerbekunden – „Buildings“. Im mittleren Preissegment gelingt es eine vergleichsweise starke EBIT-Marge von gut 25% zu erzielen. Und mit dieser Marge ist man zufrieden und will sie halten – der Fokus liegt auf Umsatzwachstum unter Erhalt der Profitabilität und Marge.
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Noch liefert der DIY-Markt den grössten Umsatzanteil – B2B holt auf. Masterflex auf Wachstumskurs ohne erkennbare Grenzen?
Selbst bei einem Umsatzwachstum von über 50% in den Vorjahren – in 2024 bisher „nur“ 42 % bei einem angestrebten Jahresumsatz von 105 Mio EUR, hat die Shelly Group noch viel Luft in einem wachsenden Markt. Und Wachstum scheint das Mantra – mit einer EBIT-Marge von 25,8% (erstes Halbjahr 2024) kann man sich das auch leisten. Profitables Wachstum – schneller als die 15-20% Marktwachstum – soll bis 2026 zu einem Umsatz von 200 Mio EUR führen, unter Erhalt einer Marge von rund 25%. Wie das gehen soll?
Wichtig sind die F&E-Aktivitäten, die Shelly Group als Innnovationsführer im angebotenen Preissegment auf Dauer diese hohen Margen sichern sollen. Und do sei eines der wichtigsten Asset’s der Shelly Group die standortbedingt vergleichsweise „günstige“ und wichtige F&E-Abteilung in Sofia. So werde laut Kirsch die Innovationsfähigkeit gehalten und im Bereich Vertrieb setze man nicht nur auf Wachstum, sondern auch dabei auf Erhalt der EBIT-Marge. Spannender Ansatz für den bisher „erst“ in der DACH-Region und in der EU teilweise nennenswert aktiven Player – ins Auge gefasst hat man nun den grossen (mehr Smart Homeanwender als in der gesamten DACH-Region) britischen Markt. Noch gänzlich „unbackert“ unter Vertriebsgesichtspunkten andere potentielle regionale Marktauftritte. Wichtig ist nur dabei, dass man die das hohe Wachstum organisatorisch weiterhin „verdaut“ bekommt. Mit Professionalisierung der Cash-Flow-Steuerung.
Shelly Group 3U Holding Masterflex – auf gutem Weg mit einem Schuss Bitcoinspekulation. Selfio wieder auf Erholungskurs.
Der Vorstand Uwe Knoke informiert über die Fortschritte der 3U Holding auf ihrem Weg „Mission 2026+“. Im Rahmen dieser Strategie will man bis 2026 einen Konzernwert von 510 bis 620 Mio EUR erreichen – bei einer aktuellen MarketCap von rund 64 Mio EUR. Mutig? Grössenwahnsinnig? Man will dem Vorstand seine Vision glauben. Mit weclapp schaffte dasselbe Managementteam schon einmal einen Überraschungscoup – und derselbe weclapp Vorstand, der dort für das organische Wachstum Verantwortung zeigte, ist jetzt Vorstand der selfio – könnte schlechtere Personalien zu berichten geben.
Also 510 bis 620 Mio EUR Unternehmenswert in 2026+ – mit Exit selfio für 300 bis 350 Mio UR, 150 bis 200 Mio UR durch Ausbau der EE auf bis zu 200 MW und Wertsteigerung ITK-Arm durch Zukäufe und hohe Marge auf 60 bis 70 Mio EUR? Und dafür Investitionen von 200 Mio EUR bis dahin? Auf diese Reise will das Management der 3U Holding seine Aktionäre mitnehmen. Wer an diesen Erfolg glaubt, sollte sich die Aktie sehr gut ansehen.
Investment in 200 Bitcoin als zusätzliches Bonbon.
Zu einem Durchschnittskurs von 60.600,00 EUR erworben will man damit (12 Mio UR Investment) mittel- und langfristig Kasse machen. Die Liquidität lieferte natürlich auch hierfür der weclapp-Verkauf. Zuvor hatte man für rund 3 Mio UR Gold erworben und dann kürzlich für rund 4 Mio EUR verkauft – glückliches Händchen bisher. Wichtiger die IPO-Readiness der selfio, die Knoke bei 100 Mio EUR Umsatz und einem entsprechend aufnahmewilligen Kapitalmarkt für Ende 2025 anstrebt. Hierfür ist definitiv noch ein oder mehrere Zukäufe geplant und nötig. Auch im Bereich ITK – und hier aussagemäss wohl in den nächsten Wochen – soll noch in Zukauf anstehen. Bei den EE bleibt s bei den angekündigten Repoweringprojekten und weiteren Projektentwicklungen in Brandenburg (wieder aus der Schublade geholt). Passend hierzu ein JV mit einem Marburger Projektentwickler für weitere EE-Anlagen.
YOC: 2024 konnte das profitable Wachstum aus 2023 fortgesetzt werden. Halbjahreszahlen zeigen 23% Umsatzplus, schwarze Zahlen.
3U steht für:
- Ursprünglichen Keimzelle des Konzerns – Telekommunikation. Neben einem schrumpfenden Festnetztelefoniemarkt, der immer noch positive Deckungsbeiträge liefert, setzt man hier auf das Wachstumssegment Digitalisierung und digitale Workspaces.
- Erneuerbare: aus 53 MW Erzeugungskapazität sollen im Laufe der Jahre 150 bis 200 MW werden – bauartbedingt einer noch höheren Steigerung der Stromproduktion.
- Energieknappheit/Heizen/Gebäudetechnik, die im Bereich E-Commerce bedient werden. Erklärte Wachstumsmärkte mit dem Leitthema PV und CO2-freies Heizen für Selfio/Pelia.
- eine – kleinere – Spekulation auf den Bitcoin – immerhin 20% der aktuellen MarketCap
