Die Adler Real Estate AG (ISIN: DE0005008007) wird im Rahmen der avisierten Übernahme von Conwert durch Vonovia ihre Anteile an dem österreichischen Immobilienunternehmen auf Grundlage eines sogenannten Tender Comittment Agreements mit Vonovia umtauschen.
Die im DAX notierte Vonovia SE hatte heute Morgen bekannt gegeben, dass man die Conwert Immobilien Invest SE mit Sitz in Wien übernehmen will. Im Zuge dessen wurde zwischen Conwert und Vonovia ein Business Combination Agreement (BCA) unterschrieben.
Die Aktie von Adler Real Estate steigt am Morgen in der Spitze auf 14,74 EUR um +9,19%. Aktuell notiert das Papier bei 14,26 EUR und liegt damit noch immer +5,63% über dem gestrigen Schlusskurs.
Attraktives Angebot von Vonovia an die Conwert-Aktionäre
Vonovia bietet den Aktionären von Conwert für je 149 Conwert-Aktien 74 Vonovia-Aktien an. Wie das Unternehmen aus Bochum mitteilte, liegt der Gegenwert je Conwert-Aktie basierend auf dem Schlusskurs vom 2. September 2016 damit bei 17,58 EUR je Conwert Aktie. Alternativ zum Aktientausch bietet Vonovia aber auch eine in Österreich vorgeschriebene Barzahlung von 16,16 EUR je Conwert-Aktie an.
Weiter heißt es in der Meldung von Vonovia, dass das vorgelegte Umtausch-Angebot +23,8% über dem volumengewichteten durchschnittlichen Börsenkurs der letzte sechs Monate von Conwert liegt. Dieser lag bei 14,20 EUR.
Adler Real Estate will Conwert-Aktien umtauschen
Vorstand und Aufsichtsrat von Adler Real Estate haben sich entschieden, die 21,2 Mio. Conwert-Aktien plus zusätzliche 5-6 Mio. Aktien, die nach Genehmigung der Behörden aufgrund einer Call-Option erworben werden könnten, in Vonovia-Aktien umzutauschen.
Die Anteile an Conwert werden dabei von der 100-prozentigen Tochter MountainPeak Trading Ltd. gehalten, die mit 22,4% Hauptaktionär der Conwert Immobilien Invest SE ist. Sollte die Call-Option gezogen werden dürfen, läge der Anteil zwischen 26,1% und 27,1%.
Auf Grundlage des Angebots von Vonovia rechnet Adler Real Estate mit einem Nettogewinn von rund 3,86 EUR je Aktie. Für die 26,2 Mio. Conwert-Aktien der MoutainPeak würde sich somit ein Gesamt-Nettogewinn von 101 Mio. EUR ergeben. Der Buchgewinn läge bei 1,30 EUR je Conwert-Aktie, was zusammen 34 Mio. EUR entspricht.
Arndt Krienen, Vorstandsvorsitzender der Adler Real Estate, steht dem bevorstehendem Deal aus zweierlei Gründen positiv gegenüber: „Durch diese Transaktion realisiert Adler eine attraktive Prämie zum EPRA NAV der Conwert. Zudem erhalten wir einen substantiellen Anteil an dem größten und liquidesten deutschen Wohnimmobilienwert. Wir haben einmal mehr unsere Fähigkeit unter Beweis gestellt, für unsere Aktionäre signifikanten Wert zu schaffen.“
