PharmaSGP Holding Aktie – der Platow Brief sieht eine Kaufgelegenheit. PharmaSGP Holding AG (ISIN:DE000A2P4LJ5) bleibt für Platow ein Kauf. Eine eher unauffällige Aktie mit relativ geringem Freefloat – was für den Anleger bedeutet nur limitiert am Markt zu agieren, um Überraschungen zu vermeiden. Trotzdem oder gerade deswegen für den Platow Brief interessant. Hier steht warum:
PharmaSGP überrascht alle
Bei PharmaSGP wird der Umsatz 2022 um 30% auf den Rekord von 85,5 bis 86 Mio. Euro klettern. Damit wird die Guidance (82 bis 86 Mio. Euro) oben erreicht, der Analystenkonsens (82,65 Mio. Euro) um 4% übertroffen.
Seit 2017 hat der Spezialist für rezeptfreie Schmerz- und Rheumamittel den Umsatz um 10% p. a. gesteigert; bis 2024 billigen Analysten den Bayern sogar +14% p. a. zu. Auch das EBITDA wird mit 27,7 bis 28,3 Mrd. Euro den 2019er-Rekordwert (22,8 Mio. Euro) übertreffen und 7% über Konsens liegen. Kein Wunder, dass die Marge von mittig 32,6% sowohl den Vj.-Wert (28,3%) als auch die Konsenserwartung (31,8%) deutlich übertrifft.
UND GEFALLEN IHNEN DIE KLAREN AUSSAGEN UNSERES GASTBEITRAGES AUS DEM AKTUELLEN PLATOW BRIEF? Wir werden Ihnen regelmässig jeweils eine Leseprobe aus der aktuellen Ausgabe präsentieren und wenn es ihnen gefällt:
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Mit dem bekannten Markenportfolio um Spalt und Baldriparan ist also ein profitables Wachstum möglich. Zwei Knackpunkte bleiben bei der Aktie (25,20 Euro; DE000A2P4LJ5): Der Streubesitz des 300 Mio. Euro schweren Papiers ist mit rd. 15% gering und beim Verschuldungsgrad von 3,5x EBITDA muss CFO Michael Rudolf noch den 85 Mio.-Euro-Kredit zum Kauf des GSK-Portfolios (vgl. PB v. 24.1.22) abtragen, was aber in den kommenden beiden Jahren gelingen sollte. kdb
Wir bekräftigen unsere Kauf-Empfehlung für risiko-freudige Anleger. Stopp weiter bei 17,40 Euro.
