Jenoptik Aktie – wurde wegen Quartalszahlen nach Meinung des Platow Briefs zu sehr abgestraft. Nur Sondereffekte haben die eigentlich starken Zahlen der Jenoptik AG (ISIN: DE000A2NB601) schlecht aussehen lassen. Der Platow Brief machte sich Gedanken über die Zukunftsaussichten der JenoptikAG. Und so kommt der Platow Brief zu einem klaren Urteil „KAUFEN“.
Nur Sondereffekte belasten Jenoptik
Die am Donnerstag (10.11.) von Jenoptik präsentierten Q3-Zahlen quittierten Anleger bei der SDAX-Aktie (24,64 Euro; DE000A2NB601) anfänglich mit einem Minus von bis zu 7,5%. Das finden wir übertrieben, hatte der auf optische Systeme und Messtechnik fokussierte Konzern doch ein Umsatzplus von 31,8% auf 250,7 Mio Euro (Konsens: 244,0 Mio) und eine unverändert gute Auftragslage (Q3-Ordereingang: +22,8% auf 275,9 Mio Euro; Rekordauftragsbestand: +38,0% auf 750 Mio Euro) verkündet.
Während das EBITDA trotz Kosteneffekten noch um 12% auf 48,2 Mio. Euro stieg, brachten Verluste aus der bereits verkauften Militärtechniksparte und negative Steuereffekte aus der Aktivierung von Verlustvorträgen das Konzernergebnis von 20,6 Mio. Euro. (-23,1%) noch kräftig unter Druck. Ohne diese Sondereffekte geht es Jenoptik jedoch gut, was sich im höheren Umsatzziel, das CEO Stefan Traeger nun in der oberen Hälfte von 930 Mio. bis 960 Mio. (Vj: 750,7 Mio) Euro sieht, manifestiert. Die fortgeführten Geschäfte sollen zudem ein deutlich höheres EBITDA als im Vj. (125,2 Mio Euro) einspielen.
UND GEFALLEN IHNEN DIE KLAREN AUSSAGEN UNSERES GASTBEITRAGES AUS DEM AKTUELLEN PLATOW BRIEF? Wir werden Ihnen in den nächsten Wochen jeweils eine Leseprobe aus der aktuellen Ausgabe präsentieren und wenn es ihnen gefällt:
„Jenoptik Aktie KAUFEN“. Reicht Ihnen nicht – Jetzt “4 Wochen gratis lesen und danach 30% sparen”
Die gute Geschäftslage dürfte der Aktie wieder Auftrieb geben und vielleicht auch zum Sprung über die wichtige 200-Tage-Linie (24,60 Euro) verhelfen. Das 2023er-KGV von 16 halten wir für attraktiv, wobei Jenoptik die zuletzt auf 32,6% verbesserte Cash-Conversion-Quote (Freier Cashflow/EBITDA) weiter steigern muss. Beim Verschuldungsgrad (3,0x EBITDA) erwarten wir mittelfristig ein Absinken und für die Kapitalrendite (ROCE) bis 2025 einen Anstieg auf 11,5% (Vj.: 8,4%).
Wir bleiben somit bei unserer Kaufempfehlung für Jenoptik. Der Stopp liegt bei 17,00 Euro.
