Jahresrückblick 2024: Das Jahr 2024 war ein bemerkenswertes Jahr für deutsche Nebenwerte im Bereich MDAX, SDAX und TecDAX. Während geopolitische und makroökonomische Unsicherheiten die globalen Finanzmärkte weiterhin prägten, konnten zahlreiche mittelständische Unternehmen in Deutschland durch innovative Strategien und solide operative Leistungen überzeugen. In diesem Jahresrückblick werfen wir einen Blick auf die Erfolgsgeschichten und identifizieren die wichtigsten Wachstumstreiber, die die Performance dieser Unternehmen geprägt haben.
Jahresrückblick 2024 – MDAX: Innovationskraft und Internationalisierung
AUTO1
Performance & Hintergründe
AUTO1 hat im betrachteten Zeitraum deutlich an Wert gewonnen. Vor allem die anhaltende Nachfrage nach digitalen Verkaufsplattformen und Gebrauchtwagen-Services trug wesentlich zur positiven Entwicklung bei. Die steigende Akzeptanz, Autos online zu kaufen und zu verkaufen, hat dem Geschäftsmodell weiteren Auftrieb verliehen.
Operative Highlights
- Ausbau der Online-Plattform: Verbesserte Nutzerführung und mehr Transparenz bei der Fahrzeugbewertung zogen neue Kunden an.
- Kooperationen mit Versicherern und Finanzdienstleistern: Durch Kooperationen konnte AUTO1 den Kunden zusätzliche Services (Versicherungen, Finanzierungsoptionen) anbieten, was zu einer höheren Kundenbindung führte.
- Effizienzsteigerung in der Logistik: Optimierte Transport- und Lagerprozesse sorgten für sinkende Kosten und verbesserte Margen.
Ausblick
Die starke Position im Online-Gebrauchtwagenhandel dürfte AUTO1 langfristig nützen. Risiken könnten sich aus einer möglichen konjunkturellen Abkühlung ergeben, die den Gebrauchtwagenmarkt insgesamt bremsen könnte. Zudem ist der Wettbewerb im digitalen Autohandel weiterhin intensiv.
Scout24
Performance & Hintergründe
Scout24, bekannt durch das Immobilienportal „ImmobilienScout24“, konnte im Zeitraum 22.12.2023 bis 23.12.2024 eine beachtliche Kursteigerung verbuchen. Die Nachfrage nach digitalen Immobilienangeboten blieb hoch, trotz teils schwieriger Rahmenbedingungen am Immobilienmarkt. Scout24 profitierte von der ungebrochenen Verlagerung der Immobiliensuche ins Internet und der Ausweitung seiner Dienstleistungs- und Serviceangebote.
Operative Highlights
- Erweiterung des Produktportfolios: Neue Funktionen zur virtuellen Besichtigung und umfassende Marktanalysen überzeugten sowohl gewerbliche als auch private Nutzer.
- Starke Monetarisierung durch Zusatzservices: Finanzierungs- und Versicherungsdienstleistungen sowie Premium-Platzierungen steigerten die Erlöse.
- Internationalisierung: Scout24 prüfte verschiedene Expansionsmöglichkeiten im europäischen Ausland, um den Wachstumskurs zu unterstützen.
Ausblick
Die Digitalisierung des Immobilienmarkts bietet Scout24 weiterhin große Chancen, insbesondere durch innovative Tools und Services. Unsicherheiten liegen in steigenden Zinsen und einer möglichen Abschwächung des Immobilienmarkts, die das Transaktionsvolumen bremsen könnten.
Bilfinger
Performance & Hintergründe
Bilfinger, ein international tätiger Industriedienstleister, legte im vergangenen Jahr spürbar zu. Das Unternehmen profitierte von einer stabilen Nachfrage nach technischen Dienstleistungen und Instandhaltungsmaßnahmen in Branchen wie Chemie, Energie und Pharma. Zudem kamen Restrukturierungsmaßnahmen aus den Vorjahren zunehmend zum Tragen.
Operative Highlights
- Wachstum in Zukunftsbranchen: Speziell im Bereich der Energiewende (z. B. Wasserstoff-Projekte) verzeichnete Bilfinger neue Aufträge.
- Verbesserung der Profitabilität: Optimierte Prozesse, Abbau von Doppelstrukturen und Fokussierung auf margenstarke Projekte führten zu einer soliden Gewinnentwicklung.
- Stärkung der Digitalisierung: Einsatz neuer Technologien zur Überwachung und Wartung von Industrieanlagen ließ den Servicebereich weiterwachsen.
Ausblick
Bilfinger dürfte von anhaltenden Investitionen in Infrastruktur und nachhaltige Energien profitieren. Gleichwohl könnten konjunkturelle Unsicherheiten oder Projektverzögerungen in einigen Regionen zu Schwankungen bei den Auftragseingängen führen.
GEA Group
Performance & Hintergründe
GEA, einer der weltweit führenden Systemanbieter für die Lebensmittel-, Getränke- und Pharmaindustrie, gehörte ebenfalls zu den MDAX-Gewinnern. Der anhaltende Trend zu einer effizienten, nachhaltigen Lebensmittelproduktion sowie technologischen Innovationen trug zum Kursanstieg bei.
Operative Highlights
- Hohe Nachfrage in der Lebensmittelindustrie: Insbesondere im Segment Milch- und Molkereiprodukte sowie pflanzliche Alternativen verzeichnete GEA steigende Auftragseingänge.
- Fokus auf Nachhaltigkeit und Energieeffizienz: Neue Lösungen, die Energieverbrauch und Abfall reduzieren, stießen bei Kunden auf großes Interesse.
- Steigerung der Serviceumsätze: Langfristige Wartungs- und Serviceverträge sorgen für wiederkehrende Erlöse und stärken die Kundenbindung.
Ausblick
Aufgrund zunehmender globaler Bevölkerungszahlen und wachsender Nachfrage nach sicheren, nachhaltig produzierten Lebensmitteln bleiben die langfristigen Perspektiven für GEA positiv. Eine mögliche Abschwächung des globalen Wirtschaftswachstums oder steigende Rohstoffpreise könnten jedoch kurzfristig Belastungen bedeuten.
CTS Eventim
Performance & Hintergründe
CTS Eventim, Europas führender Anbieter von Ticketing-Lösungen und Live-Entertainment, zeigte im betrachteten Zeitraum eine starke Performance. Nach der pandemiebedingten Durststrecke erlebte die Eventbranche eine Erholung: Konzerte, Festivals und Shows fanden wieder regen Zulauf, was sich in steigenden Verkaufszahlen niederschlug.
Operative Highlights
- Boomender Live-Entertainment-Sektor: Die Rückkehr großer Tourneen und Festivals trieb das Ticketgeschäft an.
- Digitalisierung und Ausbau der Plattform: Verbesserte Online-Vertriebswege und personalisierte Angebote steigerten die Benutzerfreundlichkeit und erhöhten die Ticketverkäufe.
- Internationale Expansion: CTS Eventim festigte seine Position in Europa und prüft laufend Zukäufe und Partnerschaften in weiteren Märkten.
Ausblick
Die Live-Event-Branche hat ihre Wachstumsdynamik nach der Pandemie wieder aufgenommen. CTS Eventim dürfte als Marktführer mit einer starken Markenpräsenz von diesem Trend profitieren. Risiken bestehen in möglichen konjunkturellen Schwankungen sowie in der Unsicherheit, ob sich das Veranstaltungsvolumen langfristig auf hohem Niveau stabilisieren lässt.
Zusammenfassung und Fazit
Die fünf vorgestellten MDAX-Unternehmen – AUTO1, Scout24, Bilfinger, GEA und CTS Eventim – konnten im Zeitraum 22.12.2023 bis 23.12.2024 deutliche Kurssteigerungen verzeichnen. Ihre Geschäftsmodelle adressieren wesentliche Wachstumstrends: Digitalisierung (AUTO1, Scout24, CTS Eventim), Nachhaltigkeit und Energiewende (Bilfinger, GEA) sowie den generellen technologischen Fortschritt in ihren jeweiligen Branchen.
Jahresrückblick 2024 – SDAX: Mittelstand als Wachstumsmaschine
Im nachstehenden Überblick betrachten wir die Entwicklung von fünf SDAX-Unternehmen, die sich im Zeitraum vom 22. Dezember 2023 bis 23. Dezember 2024 als besonders erfolgreich erwiesen haben. Dabei werden sowohl wichtige operative Highlights als auch mögliche Perspektiven für die weitere Entwicklung beleuchtet.
AlzChem Group
Performance & Hintergründe
Die AlzChem Group hat im Jahresverlauf von Ende 2023 bis Ende 2024 einen deutlichen Kurszuwachs verzeichnet. Begünstigt wurde das Wachstum vor allem durch eine anhaltend hohe Nachfrage im Bereich Spezialchemie, insbesondere bei Futtermitteln, Nahrungsergänzungsmitteln und landwirtschaftlichen Produkten. Gleichzeitig profitiert AlzChem von ihrer Nischenposition und der damit verbundenen Preissetzungsmacht.
Operative Highlights
- Erweiterung des Produktportfolios: Neue Ergänzungsmittel für die Tierernährung sowie die Ausweitung der Produktionskapazitäten sorgten für steigende Umsätze.
- Stabilisierung der Rohstoffpreise: Entlastende Preise bei Energie und Vorprodukten haben die Margen verbessert.
- Positive Prognosen für 2025: Das Management rechnet mit weiterem organischen Wachstum in allen Kernsegmenten.
Ausblick
Die AlzChem Group könnte auch im kommenden Jahr von stabiler Nachfrage im Spezialchemiebereich profitieren. Risiken liegen jedoch in möglichen Schwankungen bei Rohstoff- und Energiepreisen sowie in der allgemeinen konjunkturellen Entwicklung.
SÜSS MicroTec
Performance & Hintergründe
SÜSS MicroTec, ein Anbieter von Anlagen und Prozesslösungen für die Halbleiterindustrie, hat zwischen Dezember 2023 und Dezember 2024 stark zugelegt. Die weltweite Nachfrage nach Halbleiterkomponenten ist nach wie vor hoch, angetrieben von Themen wie 5G, Künstliche Intelligenz und Elektromobilität. SÜSS MicroTec konnte in diesem Umfeld durch innovative Produkte und starke Kundenbindung punkten.
Operative Highlights
- Auftragslage weiterhin robust: Zahlreiche Großaufträge aus Asien und den USA haben das Orderbuch gefüllt.
- Fokus auf technologischen Fortschritt: Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie strategische Partnerschaften mit führenden Chipherstellern trugen zum Erfolg bei.
- Effizienzsteigerungen in der Produktion: Durch Modernisierung der Produktionsstandorte konnte SÜSS MicroTec die Kostenstrukturen verbessern.
Ausblick
Solange die globale Nachfrage nach Halbleiter-Lösungen anhält, bleiben die Aussichten für SÜSS MicroTec positiv. Ein potenzielles Risiko besteht in möglichen konjunkturellen Abschwächungen oder geopolitischen Unsicherheiten, die sich auf die Investitionsbereitschaft der Kunden auswirken könnten.
flatexDEGIRO
Performance & Hintergründe
Als einer der führenden Online-Broker in Europa profitierte flatexDEGIRO vom anhaltend hohen Interesse privater wie institutioneller Anleger am Kapitalmarkt. Die Integration verschiedener Plattformen sowie eine ausgeweitete Produktpalette, insbesondere im Derivate-Bereich, verliehen der Aktie zusätzlichen Schub.
Operative Highlights
- Stetig steigende Kundenzahlen: flatexDEGIRO verzeichnete eine Zunahme aktiver Kundenkonten, unter anderem durch Expansionsmaßnahmen in neue europäische Märkte.
- Margenstärke trotz volatilem Marktumfeld: Dank sinkender Kosten durch Automatisierung und einer Diversifizierung der angebotenen Finanzinstrumente konnte das Unternehmen seine Profitabilität ausbauen.
- Digitalisierungsinitiativen: Modernisierte Apps und eine verbesserte User Experience steigerten die Kundenzufriedenheit.
Ausblick
Der Trend zum Online-Banking und digitalen Wertpapierhandel dürfte anhalten, was flatexDEGIRO gute Wachstumschancen bietet. Allerdings hängt der Geschäftserfolg auch vom allgemeinen Börsenumfeld und der Risikobereitschaft der Anleger ab.
Eckert & Ziegler
Performance & Hintergründe
Eckert & Ziegler, ein Spezialist für radioaktive Komponenten in der Medizintechnik und Strahlentherapie, konnte im betrachteten Zeitraum stark zulegen. Wachsender Bedarf an diagnostischen und therapeutischen Lösungen im Gesundheitsbereich war ein entscheidender Faktor für die erfreuliche Kursperformance.
Operative Highlights
- Erfolgreiche Produktneueinführungen: Vor allem im Bereich der Krebstherapie mit Radiopharmazeutika konnte das Unternehmen punkten.
- Zukäufe und Kooperationen: Strategische Akquisitionen und Partnerschaften in Asien und Nordamerika haben den Marktanteil von Eckert & Ziegler erhöht.
- Ausbau der Produktionskapazitäten: In mehreren Ländern wurden neue Produktionsstätten errichtet oder bestehende Anlagen erweitert, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.
Ausblick
Der Gesundheitssektor bleibt ein Wachstumsmarkt, und Eckert & Ziegler hat gute Chancen, weitere Marktanteile zu gewinnen. Allerdings bleiben regulatorische Anforderungen und die Abhängigkeit von Zulassungsbehörden potenzielle Risikofaktoren.
NEXUS
Performance & Hintergründe
NEXUS bietet Softwarelösungen für das Gesundheitswesen und profitierte im vergangenen Jahr von der steigenden Nachfrage nach digitalen Lösungen in Kliniken, Arztpraxen und Pflegeeinrichtungen. Dabei verzeichnete die Aktie eine solide Wertsteigerung, was sich auf die kontinuierlich hohe Nachfrage nach IT-Produkten und Dienstleistungen im medizinischen Sektor zurückführen lässt.
Operative Highlights
- Kontinuierliche Erweiterung des Produktportfolios: NEXUS stellte neue, cloudbasierte Module für das Klinik- und Praxismanagement vor, die eine noch bessere Datenauswertung ermöglichen.
- Positive Umsatzentwicklung im europäischen Ausland: Der Ausbau in den Märkten Frankreich, Schweiz und Benelux trug wesentlich zum Wachstum bei.
- Steigende Wartungs- und Serviceerlöse: Durch langfristige Kundenverträge konnte sich das Unternehmen wiederkehrende Einnahmen sichern.
Ausblick
Digitale Transformationsprozesse im Gesundheitswesen bieten NEXUS weiterhin große Potenziale. Neben dem Wettbewerb drängt aber auch der technologische Fortschritt zu ständigen Produktinnovationen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
Zusammenfassung und Fazit
Alle fünf vorgestellten SDAX-Unternehmen – AlzChem Group, SÜSS MicroTec, flatexDEGIRO, Eckert & Ziegler und NEXUS – erzielten im Zeitraum 22.12.2023 bis 23.12.2024 deutliche Kursgewinne. Wachstumstreiber sind in der Regel starke Marktpositionen, hohe Nachfrage nach spezialisierten Produkten/Dienstleistungen sowie erfolgreiche Expansions- und Innovationsstrategien.
Jahresrückblick 2024 – TecDAX: Tech-Werte im Fokus
Im TecDAX bestimmten Technologieunternehmen mit innovativen Ansätzen das Geschehen. Und besonders Unternehmen aus den Bereichen Softwareentwicklung und erneuerbare Energien waren Wachstumstreiber.
- Nordex SE: Der Windkraftanlagenhersteller profitierte von der weltweiten Energiewende und der steigenden Nachfrage nach grüner Energie. Dank großer Aufträge aus den USA und Europa stiegen Umsatz und Gewinn deutlich.
- Software AG: Mit ihrer Plattform für die Integration von Unternehmensprozessen setzte die Software AG weiterhin auf Digitalisierung und Cloud-Lösungen. Durch strategische Partnerschaften mit globalen Tech-Giganten konnte das Unternehmen seine internationale Reichweite ausbauen.
- Sartorius AG: Der Anbieter von Labortechnologie profitierte von einem anhaltenden Boom in der Biotechnologie und erhöhten Investitionen in Forschung.
- ADVA Optical Networking: Der Anbieter von Netzwerkinfrastruktur konnte durch die steigende Nachfrage nach Hochgeschwindigkeits-Datenübertragungen und 5G-Infrastruktur punkten.
- Cancom SE: Das IT-Dienstleistungsunternehmen profitierte von der wachsenden Nachfrage nach Cloud-Lösungen und IT-Sicherheitsdiensten und konnte sein Portfolio international ausbauen.
Jahresrückblick 2024: Wachstumstreiber 2024
- Nachhaltigkeit: Viele der oben genannten Unternehmen haben stark in nachhaltige Technologien und Geschäftsmodelle investiert. Grüne Energie, Recycling und nachhaltige Produktion waren zentrale Themen.
- Digitalisierung: Die Digitalisierung bleibt eine treibende Kraft. Unternehmen, die digitale Plattformen und Automatisierungslösungen anbieten, profitierten von der steigenden Nachfrage.
- Globale Expansion: Unternehmen mit einer klaren Internationalisierungsstrategie, insbesondere in aufstrebenden Märkten wie Asien und Lateinamerika, erzielten überdurchschnittliche Ergebnisse.
- Innovationen: Neue Produkte und Dienstleistungen, die auf Kundenbedürfnisse zugeschnitten sind, waren entscheidend für den Erfolg. Besonders in der Medizintechnik und erneuerbaren Energien gab es bedeutende Durchbrüche.
Fazit
Und das Jahr 2024 war für deutsche Nebenwerte überwiegend positiv. Trotz Herausforderungen wie hoher Inflation und geopolitischer Spannungen haben Unternehmen im MDAX, SDAX und TecDAX bewiesen, dass sie mit Innovation, Agilität und einer klaren strategischen Ausrichtung beeindruckende Ergebnisse erzielen können. Der Fokus auf Nachhaltigkeit, Digitalisierung und Internationalisierung wird auch in den kommenden Jahren entscheidend bleiben.
Im zweiten Teil dieses Jahresrückblicks werden wir die Herausforderungen und Risiken beleuchten, denen diese Unternehmen gegenüberstehen, sowie einen Ausblick auf 2025 wagen.
