Die Mutares SE & Co. KGaA, (ISIN: DE000A2NB650) legte heute ihre guten Bilanz für 2019 vor und wagte gleichzeitig für 2020 eine Zusage – insgesamt Tonalität wesentlich positiver als gestern Aurelius mit seinem Aktionärsbrief. .
Mit den Ergebnissen für 2019 kann man zufrieden sein: Der Konzernjahresumsatz überschritt in 2019 mit EUR 1.015,9 Mio. (+17 %) erstmals die Milliarden-Euro-Marke und das Konzern-EBITDA stieg auf einen Rekordwert von EUR 79,2 Mio. (+61 %). Auch das Adjusted EBITDA stieg um 67 % auf EUR 7,5 Mio. und spiegelt die operativen Fortschritte verschiedener Portfoliounternehmen wider. Vom Jahresüberschusses der Mutares SE & Co. KGaA von EUR 22,5 Mio. (+12 %) soll wie im Vorjahr eine Dividende in Höhe von EUR 1,00 je Aktie ausgeschüttet werden – hier setzt man sich von Wettbbewerbern ab, die wegen der Corona-Krise die Dividende für 2019 ausfallen lassen. Mutares scheint sich sehr sicher zu sein, dieses Zusatzliquidität nihct zu brauchen. Spricht eigentlich für die Stärke des Unternehmens, wobei man nicht evrgessen sollte, dass man im Januar noch eine Unternehmensanleihe in Höhe von 50 Mio. EUR erfolgreich platzieren konnte und so bereits Liquidität schaffte, die jetzt wohl sehr gut gebraucht werden kann (platziert am 31.01.2020, angekündigt am 20.01.2020).
ZUKÄUFE kurz vor Jahresende, im neuen Jahr und man will weiter hinzukaufen – Sondersituation Corona schafft Kandidaten
Ähnlich wie Aurelius, die aus der durch die Pandemie bei vielen Unternehmen ausgelösten Umsatzeinbrüche und damit verbundenen Liquiditätsengpässe neue Kaufgelegenheiten entstehen sieht, geht auch Mutares mit diesem ansatz an die Krisenbewältigung heran. Genauso wie Aurelius treffen natürlich die Pandemiemaßnahemen einzelne Beteiligungen, wobei – zumindest wird nicht davon gesprochen – wohl keine existentiell (auch hier anders als bei Aurelius): „Es ist jedoch selektiv bei einigen Portfoliounternehmen ein deutlicher Einbruch der Ertragskraft anzunehmen“ Einbrechende Erträge hört sich zumindest besser an und lässt Raum für Perspektiven, viel besser als existenzgefährdende…
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Dermapharm läuft und läuft und…
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DIE GANZE REIHE
ZUKÄUFE 2019/2020 bisher:Die Segmente Automotive & Mobility sowie Goods & Services wurden durch die insgesamt sechs Plattforminvestitionen von TréfilUnion, Plati Group, keeeper Group, KICO Group, BEXity Group und PrimoTECS gestärkt. Weitere vier Transaktionen konnten im Rahmen von Add-on-Akquisitionen zur Expansion und Weiterentwicklung bestehender Beteiligungen umgesetzt werden. Die Donges Group hat mit dem Kauf von Normek und FDT zwei Add-on-Transaktionen erfolgreich abgeschlossen. Der Abschluss der im Juli 2019 vereinbarten Übernahme von Ruukki Building Systems Oy steht als weiteres Highlight bei der Donges Group noch aus. Für die erst im Sommer 2019 erworbene keeeper Group konnte darüber hinaus mit dem Serviettengeschäft von Metsä im Dezember 2019 bereits das erste Add-on gewonnen werden. Das Geschäftsjahr 2020 wurde mit der Unterzeichnung der Übernahme des italienischen Postgeschäfts von PostNL sowie mit der Übernahme von Loterios als Add-on für die Balcke-Dürr Group erfolgreich begonnen.
WEITERE ZUKÄUFE IM ZWEITEN HALBJAHR GEPLANT: „Im Gegenzug sind im Bereich M&A auf der Kaufseite jedoch spätestens im zweiten Halbjahr zusätzliche Opportunitäten zu erwarten. Aufgrund des starken Fokus auf Restrukturierungen bedeutet die aktuelle Krise für das Geschäftsmodell der Mutares Gruppe auch erhebliche Chancen, für die Mutares mit dem wachsenden Mitarbeiter-Team mit internationalen Experten für Transaktionen und Restrukturierungen bestens vorbereitet ist.“ Für einen Restrukturierungsspezialisten eigentlich goldene Zeiten – wenn die Kassen voll genug sind, was ja der Fall zu sein scheint. Wobei erinnert sei daran: Man zahlt normalerwiese keinen Kaufpreis oder nur einen symbolischen und versucht sich noch eine „Mitgift“ des abgebenden Eigentümers zu sichern – und investiert dann zuerst mit Manpower, später/zugleich natürlich auch mit Iiquiden Mitteln.
Weiterhin Chance eine nachhaltige Dividende auch in 2020 zu erzielen!
„Auch in einem für verschiedene Portfolio-Gesellschaften operativ schwierigen Jahr sieht sich Mutares grundsätzlich in der Lage, einen ausreichend hohen Jahresüberschuss zu erzielen, um die nachhaltige Dividendenpolitik fortsetzen zu können. Vor diesem Hintergrund sieht Mutares unverändert die Chance, auch im von der Corona-Pandemie geprägten laufenden Geschäftsjahr 2020 seine nachhaltige Dividendenpolitik von EUR 1,00 je Aktie fortsetzen zu können.“ Gut. Eine sichere Zusage sieht anders aus, aber da derzeit niemand die Folgen und die Dauer der Pandemie und damit verbundenen Maßnahmen einschätzen kann, schon eine positive Botschaft – Dividendenrendite wäre bei einem EURO weit über 10% – so wie bereits für die Ausschüttung für 2019, die ja wohl geplant und aufgrund der Mehrheitsverhältnisse auch von der HV durchgewunken werden wird.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google)}
Die Köpfe hinter dem Erfolg
Hier geben die Aussagen von zwei Führungskräften in ihrem – etwas älteren – Interview einen klaren Blick auf Herangehensweise und Strategie
Nebenwerte-Magazin: Herr Laik vielleicht erst einmal zur Struktur der Mutares SE & Co. KGaA. Es geht um den Erwerb, den Um- und Aufbau von Unternehmen oder Unternehmensgruppen. Wie ist die Mutares für diesen „Job“ aufgestellt?
Robin Laik: Vielen Dank für die Frage, damit zielen Sie gleich auf’s Wesentliche ab: die Mutares versteht sich als unternehmerischen Investor. Das bedeutet, wie von Ihnen schon angedeutet, dass wir unsere Organisation so aufgestellt haben, dass Expertenteams von uns die erworbenen Unternehmen vor Ort unterstützen. Gemeinsam mit Management und Mitarbeitern des jeweiligen Unternehmens arbeitet, je nach Bedarf, ein Team von 3-6 funktionale Experten für Manufacturing Excellence, Einkauf, Logistik, IT, usw. daran, das Unternehmen wieder wettbewerbsfähig aufzustellen, zu optimieren und zukunftsfest zu machen. Unser operatives Expertenteam umfasst aktuell rund 30 Mitglieder. FORTSETZUNG mit den Aussagen einer weiteren Führungskraft
Aktuell (08.042020 / 08:10 Uhr) handeln die Aktien der Mutares AG im Frankfurter-Handel bei 9,37 EUR kräftige 13,16% im Plus -dem Markt gefällt wohl was man heute gehört hat. Auch diese Aktie können Sie für nur 4,00 EUR auf Smartbroker handeln.
