FlatexDEGIRO setzt profitables Wachstum fort

Die flatexDEGIRO AG (ISIN: DE000FTG1111), Europas führender Online-Broker, hat heute vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2022 veröffentlicht. Trotz einer branchenweit negativen Stimmung bei Privatanlegern hat flatexDEGIRO sein profitables Wachstum auch 2022 weiter fortgesetzt und mehr als 460.000 Neukundenaccounts hinzugewonnen. Der erzielte Umsatz sowie das operative Ergebnis (EBITDA) lagen leicht über den zuletzt Anfang Dezember 2022 konkretisierten Erwartungen. Für 2023 geht der Vorstand von weiterem Wachstum und einer Steigerung der Profitabilität aus.

Frank Niehage, CEO von flatexDEGIRO: „In einem schwierigen Umfeld haben wir einmal mehr eine starke operative und finanzielle Performance erzielt und erstmals einen Jahresüberschuss von über 100 Millionen Euro erwirtschaftet. Die Kundeneinlagen sind um 15 Prozent auf über 3,2 Milliarden Euro gestiegen und drücken einmal mehr das nachhaltige Potential unserer Kunden aus. Wann genau wir wieder eine Belebung der Handelsaktivität von Privatanlegern sehen werden, bleibt abzuwarten. Zu sehr ist dies bedingt durch die geopolitischen Situation sowie die erwarteten Zinsschritte von FED und EZB. In diesem Umfeld erwarten wir Kundenwachstumsraten, die um 50 bis 100 Prozent über dem Durchschnitt wesentlicher Vergleichsunternehmen liegen und fokussieren uns noch stärker auf die Ausweitung unserer Profitabilität. Gleichzeitig bauen wir gezielt unser Kundenangebot aus und fahren den Marketingaufwand runter.“

Muhamad Chahrour, stellv. CEO & COO von flatexDEGIRO: „Die meisten globale Aktienindizes haben 2022 zum Teil zwischen 20 Prozent und 35 Prozent. Mit einem verwahrten Kundenvermögen von 40 Milliarden Euro haben wir bei uns nur einen vergleichsweise leichten Rückgang von 10 Prozent beobachtet. Gleichzeitig betrugen die Netto-Cash-Zuflüsse auf unserer Plattform knapp 6 Milliarden Euro in 2022. Beides spricht sowohl für die Qualität unserer Kunden also auch für deren nachhaltiges Interesse am Handeln und Investieren. Diese Qualität werden wir nutzen, um in Zukunft die Profitabilität unseres Wachstums noch stärker in den Fokus zu rücken. Operative Kostendisziplin und zusätzliche Zinseinnahmen aufgrund des mittlerweile positiven Zinsumfeldes werden zur nachhaltigen Verbesserung der Margen einen wesentlichen Beitrag leisten.“

Ertragslage

Die Umsatzerlöse belaufen sich im Jahr 2022 auf 407 Millionen Euro (Vorjahr: 418 Millionen Euro). Bereinigt um Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen im Zusammenhang mit der langfristigen variablen Vergütung (SARs), beträgt der operative Umsatz (Adjustierter Umsatz) 369 Millionen Euro.

Im Geschäftsjahr 2022 wurde ein EBITDA von 183 Millionen Euro (Vorjahr: 112 Millionen Euro) erzielt. Ohne Berücksichtigung der Rückstellungsauflösung für SARs beläuft sich das Adjustierte EBITDA auf 145 Millionen Euro. Das Konzernergebnis liegt bei 106 Millionen Euro (Vorjahr: 52 Millionen Euro). Ohne Berücksichtigung der Rückstellungsauflösung für SARs beläuft sich das Adjustierte Konzernergebnis auf 79 Millionen Euro.

Fokussierung auf wachstumsstarkes Online Brokerage

flatexDEGIRO sieht sein größtes Wachstums- und Ertragspotential in einer gezielten Ausweitung seines Online-Brokerage-Angebots in den Core Markets (Niederlande, Deutschland und Österreich) und den Growth Markets (Spanien, Frankreich, Portugal, Italien, Schweiz, UK und Irland). Entsprechend wurden B2B-Aktivitäten, die nicht mit Brokerage im Zusammenhang stehen, einschließlich einer fünfstelligen Anzahl an Kundenaccounts in diesem Bereich beendet. Im Online-Brokerage selbst hat flatexDEGIRO sich aus den Randmärkten Ungarn und Norwegen zurückgezogen, in denen DEGIRO rund 6.000 Kundenaccounts betreut hatte. Im Rahmen der Markenkonsolidierung wurden in Österreich die DEGIRO-Kunden auf die weitaus größere Marke flatex migriert. Ähnliches geschah in den Niederlanden, wo eine Migration von flatex auf die weitaus größere Marke DEGIRO erfolgte. Freigesetzte interne Ressourcen können damit zielgerichteter für profitables Wachstum in den verbleibenden 16 Märkten eingesetzt werden.

Abarbeitung der BaFin-Feststellungen voll im Zeitplan

Im November 2022 hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) das Unternehmen im Rahmen der Präsentation der Ergebnisse einer Sonderprüfung gemäß § 44 Kreditwesengesetz unter anderem darüber in Kenntnis gesetzt, dass in Bezug auf die von DEGIRO begebenen Wertpapierkrediten angewandte Risikominderungsstrategien aufgrund prozessualer Schwächen temporär nicht anwendbar sind. Während diese Feststellung weder das kommerzielle Geschäft direkt beeinflussen noch direkte Produktbeschränkungen nach sich ziehen, treibt flatexDEGIRO eine Behebung der identifizierten Mängel mit Hochdruck voran und strebt eine erfolgreiche Umsetzung der notwendigen prozessualen Maßnahmen noch im Laufe des Jahres 2023 an. Durch die Bestellung eines Sonderbeauftragten hat die BaFin die Möglichkeit, abhängig vom Fortschritt bei der Mängelbeseitigung und in Abstimmung mit dem Sonderbeauftragten, Maßnahmen schon vor einer in der Regel nach 12-24 Monaten erfolgenden Nachschauprüfung anzupassen.

Mit Erlass eines nicht-materiellen Bußgeldes in Höhe von 1,05 Millionen Euro ist ferner das im Halbjahresbericht 2022 genannte Ordnungswidrigkeitsverfahren aufgrund von Verstößen in 2020/2021 vollständig abgeschlossen.

Ausblick

Nach mehreren Jahren der starken Ausweitung der Kundenbasis geht flatexDEGIRO auch für 2023 von einem Kundenwachstum aus, das 50 Prozent bis 100 Prozent über den durchschnittlichen Wachstumsraten wesentlicher Vergleichsunternehmen liegen wird. Die Handelsaktivität der Kunden ist schwierig prognostizierbar. Für das Basis-Szenario 2023 nimmt der Vorstand an, dass die Handelsaktivität der Privatanleger auf dem Niveau vom zweiten bis vierten Quartal 2022 verharrt. Zusätzlich werden steigende Zinseinnahmen auf die zum Jahresende 2022 insgesamt rund 3,2 Milliarden Euro verwahrten Kundengelder einen erheblichen zusätzlichen Umsatz- und Ergebnisbeitrag leisten.

Hieraus ergibt sich aus Sicht des Vorstands das Potential in 2023 den Adjustierten Umsatz leicht zu steigern und dabei eine Adjustierte EBITDA-Marge von über 40 Prozent beziehungsweise eine Adjustierte EBT-Marge von über 30 Prozent zu erzielen.

Auch über 2023 hinaus wird der Vorstand die strategische Steigerung der Profitabilität durch gezielte Ausweitungen des Kundenangebots und einer strikten Kostendisziplin weiter vorantreiben.

Veröffentlichung operativer Kennzahlen auf Monatsbasis

Zur Erhöhung der Transparenz hat der Vorstand der flatexDEGIRO AG entschieden, künftig die monatliche Entwicklung operativer Kennzahlen zum Kundenwachstum, der Anzahl abgewickelter Transaktionen, sowie dem verwahrten Kundenvermögens zu veröffentlichen. Die Veröffentlichung wird planmäßig jeweils am dritten Handelstag nach Ablauf des entsprechenden Monats erfolgen.