Die ENCAVIS AG (ISIN: DE0006095003) und Corestate Capital Holding AG (ISIN: LU1296758029) sind für uns zwei hoffnungsvolle SDAX-Mitglieder in 2020..
Am Donnerstag letzter Woche überraschte Corestate mit einem neuen Partner: Bain Capital. Man startet mit 500 Mio. EUR zusätzlichem Projektvolumen, zuerst in Polen, wo schon Projekte identifiziert sind. Am Vortag gab es eine neutrale Nachricht, auf Dauer gut für die Handelbarkeit der Aktie: Freefloat der Corestate erhöhte sich um 14,1 % durch die Veräußerung von 3 Mio. Aktien aus dem Bestand des Gründers Ralph Winter – die Aktien werden außerbörslich an institutionelle Anleger platziert im Rahmen eines Bookbuildingverfahrens abgewickelt durch Berenberg, Start am 16.12.2019. Ralph Winter kommentiert: „Corestate Capital’s excellent performance and their strong financial outlook stand for a solid investment in the European real estate market. I hope a higher number of institutional investors will support the increase of the share price to an adequate level. Following my relocation to the US my investment activity is nowadays fully focused on the US market and there is no way I can create additional value as a major shareholder Corestate Capital Holding S.A. any longer. Therefore, today I have decided to sell down a majority of my stake, still holding a remainder of less than 2%, being locked up for 6 months, following the Transaction.“
Der Bundesanzeiger lieferte weitere Entspannungssignale für Corestate: PSquared AssetManagement reduzierte ihre Shortposition am 13.12.2019 in einem weiteren Schritt auf „nur noch“ 0,96 %, man kommt im Hoch (03/19) von 3,23 %. Jahresendaufgabe: Bei Corestate geht es in erster Linie darum, die Prognose für 2019 zu erfüllen. Dafür musste und wahrscheinlich muss immer noch, die Gesellschaft im Q4 einiges „aufholen“, was derzeit aber durch einige Kapitalmarktmeldungen ganz gut zu funktionieren scheint. Umsatz- und Ertragssteigerungen über das übliche hinaus im Vierten Quartal waren bisher: 17.12. 45,5 Mio Transaktion mit Münchener Büroimmobilie; 16.12. Vermittlung Brüsseler Immobilie an HSBC, 04.12. Erster von 6 Microapartmentkomplexen in Spanien – Gesamtvolumen 230 Mio., 02.12. Platzierung eines Kundenportfolios im mittlerem dreistelligen Millionenbetrag, 15.11. Erwerb Stadtentwicklungsportfolio in Köln, 28.10. Düsseldorfer Immobilienprojekt im Wert von 60 Mio. platziert, 14.10. Finanzierungspaket für Fonds strukturiert und gesichert und im Oktober hatte die Tochter Hannover Leasing beim Erwerb des bekannten Bürokomplexes Marnix in Brüssel einen internationalen institutionellen Kunden beraten.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Cube)}
Weiterhin ist natürlich der Kurseinbruch der Aktie im Oktober von rund 36,55 EUR an einem Tag auf unter 28,00 EUR noch nicht vergessen. Auslöser war seinerzeit ein neuer Short auf die Aktie: Muddy Waters hatte 0,50% leerverkauft – alle erwarteten daraufhin „Skandalmeldungen“ oder eine „Muddy-Studie, warum man Corestate geshortet hatte“, so wie halt üblich bei Muddy.Stand gestern waren immer noch 9,35% der Aktien leerverkauft – und das sind nur die meldepflichtigen Positionen ab 0,50 %
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Das blieb diesmal aus, so dass der Markt langsam wieder vertrauen fassen konnte. Die Aktie erholte sich und – unserer Meinung nach – fehlt „eigentlich nur“ ein 2019 gemäß der Prognose, um die Aktie wieder in alte Kursregionen steigen zu lassen. Operativ läuft es und der Unternehmensführung ist bewust, wie genau das Jahresergebnis betrachtet werden wird. Bei Vorlage der Q3-Zahlen, die noch nicht wirklich zufriedenstellend waren, wiess Thomas Landschreiber, Co-Founder und CIO der CORESTATE Capital Group darauf hin:: „Unsere Produktplatzierungen laufen auf Hochtouren. Bis zum Jahresende stehen noch über 20 bedeutende Transaktionen für unsere Kunden mit entsprechenden Gebühreneinnahmen an. Wir gehen daher von einem starken vierten Quartal aus.“ UND Prognosebestätigung am 18.11.2019: „Vor diesem Hintergrund bestätigt die Gesellschaft den Finanzausblick für das Gesamtjahr mit einem Umsatz in der Bandbreite zwischen 285 Millionen und 295 Millionen Euro, einem EBITDA zwischen 165 Millionen und 175 Millionen Euro und einem bereinigten Konzernergebnis zwischen 130 Millionen und 140 Millionen Euro genauso wie die grundsätzliche Politik, rund die Hälfte des Gewinns je Aktie an die Aktionäre auszuschütten.“ {loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Gold Sparplan)}
DIE CORESTATE CAPITAL HOLDING AG ANALYSE TOPAKTUELL.
Bei unserem nächsten Kandidaten – Encavis – ist nicht einmal eine Vorbedingung gegeben, eigentlich müssen die „nur so weitermachen, wie bisher, halt nur beschleunigt“.
ENCAVIS: Trotz Verwässerung bleibt Guidance je AKTIE gleich – muss richtig gut laufen gerade! Und SHORTS auf dem Rückzug
16.12.2019ff Meldete OCH ZIFF eine weitere Reduktion der Shortquote auf 1,48%, Citadel erhöhte jedoch wiederum auf 2,25% – widersprüchliche Signale, ausgeführt jeweils am 13.12. UND parallel erhöhte OCH ZIFF am 16.12.2019 seien Shortposition wieder auf 1,52%, um diese dann am 18.12. auf 1,46% zu senken. Sonderbares Hin- und her, aber letztendlich Reduktion. ABER citadel liess keine Ruhe und erhöhte am 17.12.2019 seine Position auf 2,41% — unter dem Strich mehr SHORT gehaltene Aktien als Anfang der Woche. HEISST: Der Anleger sollte im Hinterkopf behalten, dass es Gruppen gibt, die ein Interesse an fallenden Encavis-Kursen habne. Könnnte also bei Kursrückschlägen „Beschleunigungswünsche“ geben…
SCHON DEN WOCHENRÜCKBLICK GELESEN – Wirecard, Dermapharm, ADO Properties und andere mit …
EVOTEC wird langsam teuer für die SHORTS – letztes Aufbäumen oder Squeeze Out
13.12.2019 Gestern meldete Encavis bereits den ersten Deal mit dem „neuen Geld“ – ein Dänisches Windportfolio wurde gekauft: 108 Mio. Unternehmenswert, durchschnittliche Erlöse 13,4 Mio. EUR – wohl gemerkt durchschnittlich, gute Kennziffern, wahrscheinlich wieder mit 10% Eigenkapital hinterlegt. AUSFÜHRLICH. Und von der Leerverkaufsfront scheint man auch die Einschätzung von Encavis zu überdenken: Gemeldet wurde, dass zwei Leerverkäufer (OCH ZIFF Management und LMR Partners) am 12.12.2019 ihre Leerverkaufsposition reduzierten, während Citadel am selben Tag seine Shortposition erhöhte. Eine Entwicklung, die man beobachten sollte.
12.12.2019: „Wir freuen uns, mit der Versicherungskammer Bayern einen finanzstarken Investor an Bord zu holen, mit dem wir langfristig den Wachstumskurs des Konzerns gemeinsam gestalten können“, begrüßte Dr. Dierk Paskert, CEO der Encavis AG, den neuen Ankerinvestor. „Wir erhalten mit der ersten Kapitalerhöhung seit 2016 Mittel, die wir zur Fortsetzung unseres organischen Wachstumskurses einsetzen werden. Uns steht nun eine Firepower von über 150 Mio. Euro Eigenmittel zur Verfügung mit der wir weitere Transaktionsvolumina von bis zu 500 Mio. Euro ermöglichen können“, erläuterte Dr. Christoph Husmann, CFO der Encavis AG, die Mittelverwendung aus der aktuellen Kapitalerhöhung. „Trotz der Kapitalerhöhung bestätigen wir unsere Guidance für das Ergebnis pro Aktie von 0,42 Euro für das Jahr 2019″, so Dr. Husmann weiter.
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05.12.2019 Der Megadeal mit Amazon und weitere Projekte werden die Encavis in eine andere Liga katapultieren und wie man das notwendige Eigenkapital bekommt zeigte uns Encavis Anfang der Woche: Kapitalerhöhung, die komplett in „ruhige, langfristige Hände“ platziert wird, man nimmt keinen Hedgefonds an Bord, sondern die Bayerische Versicherungskammer. Die steht nicht im Verdacht spekulative Investitionen mit kurzfristiger Gewinnerzielungsabsicht und Exitabsicht zu tätigen. Knapp 50 Mio. EUR mehr Eigenkapital für die Encavis-Projekte können zu einem Vielfachen an Investitionsvolumen gehebelt werden – Encavis selber spricht von Faktor 10 also 500 Mio.EUR -, da derzeit auch bereitwillig Fremdkapital für beispielsweise PPP gegeben wird, wenn Amazon für 10 Jahre den Strom abnimmt oder spanische Versorger die Kunden sind. Auf dem Dezutschen Eigenkapitalforum deuteten die Vertreter der Encavis an, dass sie derzeit eine Vielzahl potentieller Projekte identifiziert hätten und jetzt hat man auch das nötige Eigenkapital für starkes Wachstum. {loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google-300-250)}
Aktuell (21.12.2019 / 11:06 Uhr) notieren die Aktien der Encavis AG im Xetra-Handel Handelsschluss Freitag mit einem Minus von -0,02 EUR (-0,21 %) bei 9,38 EUR (9,36 EUR) und die Corestate Capital Holding AG mit einem Plus von +1,20 EUR (+3,65 %) bei 34,05 EUR.(30,95 EUR) IN BLAU: KURS beim ersten SDAX-FAVORITEN-Artikel.
