Fraport Aktie – Platow schaut auf den Flughafenbetreiber. Wie Phoenix nach Corona wiederauferstanden. Warum es für den Platow Brief nicht für eine KAUF-Empfehlung reicht, finden Sie hier. Hier die Einzelheiten dazu, warum die Aktie von Fraport (ISIN: US0378331005) ein KAUF sein könnte. Und welche Voraussetzungen noch erfüllt werden sollten, damit sie es uneingeschränkt werden kann – ein KAUF. Im Platow Brief genauer betrachtet:
Fraport ist auf dem richtigen Weg
Trotz erheblicher Streikausfälle am Flughafen Frankfurt ist es Fraport gelungen, einen überraschend starken Jahresauftakt hinzulegen.
Wie der Flughafenbetreiber am Dienstag (14.5.) mitteilte, stiegen der ber. Umsatz um rd. 17% auf 763,5 Mio Euro, das EBITDA um 34% auf 212,6 Mio Euro und das EBIT sogar um 98% auf 82,9 Mio Euro. Unterm Strich stand ein Gewinn von 12,7 Mio Euro, nachdem im Vj. noch ein Fehlbetrag von 32,6 Mio Euro die Bilanz belastete. Damit wurde der Analystenkonsens um bis zu 5% geschlagen. Insbesondere die erhöhte Reiselust in Frankfurt (+10%), Antalya (+16%), Lima (+21%) und Ljubljana (+28%) habe für deutlich zweistellige Wachstumsraten bei den Passagierzahlen gesorgt. Besonders positiv erachten wir die weitere Entspannung im Cargo-Geschäft, das allein in Frankfurt dank erhöhter Nachfrage aus Asien um rd. 6% auf 0,5 Mio. Tonnen zulegte und das Wachstum des Konzerns damit stabilisierte.
UND GEFALLEN IHNEN DIE KLAREN AUSSAGEN UNSERES GASTBEITRAGES AUS DEM AKTUELLEN PLATOW BRIEF? Wir werden Ihnen in den nächsten Wochen jeweils eine Leseprobe aus der aktuellen Ausgabe präsentieren und wenn es ihnen gefällt:
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An der Börse legte die MDAX-Aktie (50,15 Euro; DE0005773303) um rd. 5% zu. Es ist nicht der nur bestätigte Ausblick (EBITDA: 1,26 bis 1,36 Mrd.; Gewinn: 435 bis 530 Mio. Euro) bei ausbleibender Dividende, der uns abwarten lässt. Uns stört im aktuellen Zinsumfeld eher der hohe Verschuldungsgrad, auch wenn die Entwicklung in die richtige Richtung zeigt. Nach 6,9x EBITDA im Q3 (vgl. PB v. 7.11.23) ist er aktuell auf 6,0x gesunken und nähert sich dem Zielwert für eine Wiederaufnahme der Dividendenzahlungen von 5,0x weiter an. Mit einem KGV von 10 (10J: 20) ist die Aktie zwar günstig bewertet. dog
Wir warten bei Fraport aber den weiteren Schuldenabbau als wichtiges Qualitätsmerkmal ab.
